开博山推股份：多轮驱动公司快速平稳增长

海内公路、铁路以及水利等年夜型根蒂根基举措措施设置装备摆设以及国际市场的需求动员了海内推土机行业的倏地成长，估计行业将来五年年均增加率为15%以上。中信证券郭亚凌、薛小波以为，推土机营业以及配件营业是公司成长的主要鞭策气力，估计公司07年以及08年EPS别离将到达0.60元以及0.83元，综合思量公司的行业职位地方以及竞争上风，公司合理价格为18.0元，维持“买入”评级。

公司推土机营业竞争上风较着，市场据有率50%，代表着海内推土机出产技能以及研发威力的最高程度。思量到公司的竞争上风，郭亚凌估计公司推土机市场据有率以及毛利率将稳步晋升。此外，跟着成长中国度根蒂根基设置装备摆设项目不停鼓起以及公司推土机的性价比上风，估计����APP该项营业出口远景看好。

配件营业是将来倏地成长的最年夜亮点。公司经由过程与国际知名项目机械打造企业踊跃互助，不只倏地晋升了公司产物技能以及打造工艺，并且也有着进入国际知名项目机械打造企业的全世界采购系统的精良机缘。一旦乐成进入全世界采购系统，无望成为公司将来倏地成长的最年夜亮点。

投资收益连结不变增加。压路机将慢慢实现范围化出产谋划，成为公司新的利润增加点。此外思量到海内挖掘机需求旺盛以及小松山推较强的竞争力，估计来自小松山推的投资收益将会连结不变增加。