开博潍柴动力强势回归内地 重卡领域上演“王者归来”

立异方案遭到市场追捧

敏锐的投资者对于整合后潍柴动力的远景予以了高度承认。按照潍柴动力4月26日发布的通知布告，其A股刊行价格为20.47元/股。而此时，潍柴动力于喷鼻港的股价早已经于40港元以上逗留了数月的时间。而于去年9月份宣布这次换股方案只前，潍柴动力的股票价格仅仅于20元上下倘佯。

根据此番方案的细则，作为本次换股接收归并以及股权分置鼎新的对于价，潍柴动力将向湘火把现有除了潍柴投资外的其他所有股东刊行A股，同时刊出湘火把，以潍柴动力为归并完成后存续公司，并申请于深圳证券生意业务所上市。本次换股接收归并中，潍柴动力与湘火把的换股价格别离为20.47元/股、5.80元/股，换股比例为3.53:1。株洲国资将于换股前向全体畅通股股东每一10股送0.35股对于价。

12月29日潍柴动力及S湘火把经五个分类股东会高票经由过程。今后，于羁系机关以及处所当局的引导以及撑持下，潍柴动力回归的程序稳健前行，终极于“五一”以前实现了末了一跃，抬头跨入A股市场。

投行专家们对于这次接收归并赐与了高度的评价，以为“开创了中港两地上市公司归并的先例”，被业内����APP称为境表里本钱市场具备里程碑意思的典范，是中国本钱市场全畅通配景下最具备立异价值的第一并购案例，是H股以及A股两个差别法令情况下的并购，为H股公司回归A股市场开创了新的模式。

安然证券投资银行部副总司理陈朗平师长教师近来于2007并购重组国际岑岭论坛就指出，潍柴动力换股长短常好的案例，其他公司也能够采纳如许的体式格局，用来解决A股、B股、H股方面差别市场的问题，如许可以真正整合集团的资源，不光是人力资源，还用一些资金，各个方面的资源，可以有益在企业倏地的做年夜做强。

S湘火把的股改曾经经是个棘手的难题，谭旭光坦言，其时一度预备机械照搬已经有的股改案例经验，但颠末论证后都赐与了否认。“假如经由过程遍及接纳的送股体式格局举行股改，则使患上股权被稀释，潍柴动力对于湘火把掉去节制威力，资源上风将无从阐扬；若经由过程认沽权证的体式格局举行股改，则方案实行后将带来很年夜的不确定性，可能会动用15-20亿现金应答行权，只管到时节制权比例会有所晋升，但也不克不及实现彻底节制，同时还限定了其它整合方案的实行。”谭旭光阐发说。

终极，谭旭光以及他的团队于充实沟通中国证监会、深圳生意业务所及有关当局主管带领的根蒂根基上，造成了上述换股方案，即“H股公司潍柴动力回归内地定向增发A股，与湘火把A股举行换股，用接收归并的体式格局解决湘火把股权分置鼎新问题，湘火把退市并刊出，其原主业务务装入潍柴动力”。

该方案从战略价值以及计谋方面考量，对于表现财产链价值最年夜化是最好方案。方案获得了中国证监会等羁系机构的必定以及鼎力大举撑持，界说为中国本钱市场全畅通前提下的最富立异价值的第一并购案例。

整合效应凸显

于“提供现金选择权”等包管内地以及喷鼻港投资者短时间好处的条件下，谭旭光更注重此次年夜规模内的本钱动作能为新潍柴动力带来“聚变效应，表现出1+1 2的预约方针：真正把握稀缺的动力总成资源，行业话语权晋升；营业贯串重卡财产链，且以零部件营业为焦点，将有用抵御重卡行业格式变更等非体系危害；协同效应带来成本用度率的降落以及盈利威力的晋升。

从本年5月份最先，面孔一新的潍柴动力旗下的策动机、变速箱以及车桥将修筑起最具焦点竞争力的动力体系，各相干产物将由单一市场竞争转向结合市场竞争，于继承连结通用性、多元化市场战稍不变的环境下，为追求市场最年夜化创举前提。买通这条中国惟一完备的重型汽车财产链以后，为实现范围效应、降低运营成本奠基根蒂根基。

潍柴动力的高层吐露，下一步将经由过程资源整合，于打造、发卖、采购、办事等范畴周全提高资源的哄骗率，年夜幅度降低企业的运营成本，各项资源的同一哄骗，也将有用地规避反复投入，年夜年夜提高企业的治理以及运营效率。充实阐扬动力体系焦点价值上风，晋升财产焦点技能立异威力，阐扬财产链的上风，鞭策整车成长，创举更年夜的利润空间，为股东创举更年夜的价值。

别的，本次接收归并完成之后，潍柴动力将进一步晋升与国际化年夜型集团互助的前提，从而加速推进企业国际化设置装备摆设，为企业引进外洋进步前辈的技能、开拓国际市场奠基根蒂根基。

对于在深市寂静多年的主板市场来讲，潍柴为其注入了鲜嫩血液。回归后的新潍柴是一个拥有200多亿资产、3万多名职工的汽车及零部件财产集团，将是深市主板较为稀缺的绩优蓝筹公司的代表。对于市场上的投资者而言，归并以后新的潍柴动力将揭示出精良的成长远景以及强盛的获利威力，不管A股照旧H股的投资者都将分享这次归并带来的结果。

对于在新挂牌的潍柴动力而言，这次财产整合已经经初显行业龙头职位地方。新潍柴动力自此拥有了潍柴动力策动机、法士特变速箱、汉德重卡车桥等高发展性、高盈利威力的动力总成营业，火花塞、空调、灯具、刹车等发展性强的汽车电子营业，和陕西重卡、春风越野车等整车营业，一个中国最完备的重型汽车财产链业已经造成，为实现范围效应、壮年夜平易近族品牌、进军国际市场做好了应有的铺垫。

对于在潍柴人而言，经由过程本钱市场的乐成运作，由单一策动机产物营业成长为最具竞争力的焦点重卡营业链条。面临记者，董事长谭旭光画龙点睛天机，潍柴要树立平易近族品牌，走向国际化，就必需自动介入国际市场竞争。用谭旭光的话说，“现今企业面临的资源都是平等的，成长以及晋升就于在整合威力。面临收购湘火把后的整合使命，咱们立异思绪，用不到一年的时间完成为了三年以至五年才气完成的财产整合，这为年夜踏步进军国际市场、制造国际化的平易近族企业集团，创举了先机”。