开博三一重工：国内泵送机械龙头得到巩固

三一重工(600031)06年实现主业务务支出45.74亿元，同期增加80.28%;实现主业务务利润16.25亿元，同期增加 85.14%;实现净利润5.57亿元，同期增加157.70%;实现每一股收益1.16元。同时,公司混凝土机械的毛利率提高了1.02个百分点，净资产收益率提高了近10个百分点到达21.05%，应收帐款占发卖支出比重降低了10个百分点，盈利威力以及谋划品质的进一步提高。

06年公司主产物混凝土泵车的海内市场份额已经跨越55%，成为以及普茨麦斯特、施维英����APP并列的世界三年夜泵送机械打造商，07年1月，其世界最长臂架的66米泵车乐成下线。今朝我国商品混凝土仅占现浇混凝土的15%～20%，泰西等发财国度因为环保的要求，商品混凝土占比80%以上，估计我国于2010年商品混凝土比率将到达40%以上，预计07年混凝土泵送机械利润增加幅度于25%以上。公司的旋挖钻机市场据有率达27%摆布，07年公司将加年夜旋挖钻机对于美国市场的出口，旋挖钻机07年发卖以及利润增加均可以跨越100%。公司07年可望推出900吨的履带起重机。

安然证券阐发师王合绪猜测，0七、08年每一股收益别离为1.70元以及2.02元，今朝项目机械行业07年平均市盈率于20倍摆布，将来两年的事迹复合增加依然于40%以上，超出跨越行业平均增加10个百分点以上，若根据不异的PEG来计较，三一重工07年市盈率为26.67倍，则合理价格(不摊薄)为45.34元，但因短时间股价已经基本到位，调低评级至“保举”。