开博中联重科:市场地位稳固,发展前景看好

06年事迹切合预期

06年，项目机械行业整年连结连续高增加态势，于行业强势复苏配景下，公司实现主业务务支出46.25亿元，同比增加41%;净利润4.8亿元，同比增加55%，每一股收益0.95元，事迹切合咱们的预期。

起重机械以及混凝土机械高增加是事迹年夜增的重要鞭策力

起重机械约占主业务务的一半，是公司最重要支出以及利润来历，06年其支出同比增加30%;混凝土机械约占主业务务的33%，06年其支出同比增加更是到达了65%。起重机械以及混凝土机械的毛利率基本连结稳定，其支出高增加是公司事迹年夜增的重要鞭策力。

估计07年公司依然会连结高增加

一方面，07年范围重大的根蒂根基举措措施设置装备摆设以及城镇设置装备摆设会拉动起重机械以及混凝土机械的海内需求;另外一方面印度、中东、前苏联地域年夜量根蒂根基举措措施设置装备摆设也创举了公司产物的广漠出口空间。于固定资产投资平稳增加以及出口连结高增加的预期下，估计公司07年起重机械以及混凝土机械仍旧会有25%摆布的增加。别的，思量到公司于路面机械以及环卫机械方面的精良竞争力，估计它们于07年也会有较好体现。

维持买入评级

咱们估计公司07年以及08年的每一股收益别离为1.21以及1.44元。依据今朝股价，0七、08年动态市盈率别离为20倍以及17倍。思量到公司的高发展性、产物竞争实力、研发威力以及行业壁垒，咱们以为其内涵价值依然有所低估，是以维持买入评级。